Trois assassinats survenus au même moment poussent Dyson et Hale à penser qu'un tueur en série rôde dans les environs. Tous deux s'imaginent qu'il s'agit d'un Fae qui cherche à s'en prendre aux humains. Bo et Kenzi plongent dans les soirées huppées que les victimes avaient l'habitude de fréquenter. Mais Kenzi, occupée à sympathiser avec un des invités, est brutalement assommée. Lorsqu'elle se réveille, elle fait une sordide découverte...

Le capitaine Holt a reçu des lettres de menace, quelqu'un en veut visiblement à sa vie. Jake, qui est chargé d'assurer sa sécurité, profite de l'occasion pour titiller son supérieur, abusant de cette nouvelle fonction. De son côté, Amy tente de convaincre ses collègues de faire une photo de Noël pour Holt, et traque Rosa pour obtenir un sourire. Le sergent Jeffords retrouve quant à lui son énergie...

Walden, qui a choisi de continuer à vivre avec Alan et son fils, est contraint de jongler avec deux identités pour réussir à mener à bien sa liaison avec Kate. Tantôt, il est milliardaire, tantôt, il est sans le sou. Ainsi, il se retrouve contraint d'accepter un emploi de saisonnier : vendeur de sapins. Walden passe alors ses journées déguisé en arbre de Noël, avec des bois de cerf clignotants. Mais, dans le même temps, il a décroché un contrat avec Mark Zuckerberg...